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Operaciones forward

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Son operaciones de cobertura de riesgo de cambio frente a otras monedas (real, peso mexicano, sol peruano) o divisas (dólar, euro, yen), donde se determina el valor de dicha moneda frente al peso en una fecha futura, por un monto determinado.

Es un instrumento financiero derivado que se contrata entre el cliente y Banco Itaú.

El contrato otorga al cliente el derecho de comprar las divisas a un precio determinado (tasa forward) en una fecha futura y la obligación de entregar los pesos COP equivalentes.

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Características

  • Estos contratos forward pueden tener como subyacente las siguientes tasas de cambio:
    ▪ USD/COP ➔ Cliente recibe dólares USD y entrega pesos COP
    ▪ EUR/COP ➔ Cliente recibe euros EUR y entrega pesos COP
  • Subyacente: Las tasas de cambio USD/COP o EUR/COP
  • Monto: Monto a cubrir de dólares USD o de euros EUR
  • Plazo: Es la fecha de vencimiento del forward. El plazo mínimo es 3 días y el plazo máximo es el autorizado para cada cliente por el Comité de Crédito en Banco Itaú.
  • Tasa Spot: La tasa de cambio USD/COP o EUR/COP vigentes en el mercado.
  • Tasa Forward: La tasa de cambio futura USD/COP o EUR/COP a la cual se liquidará el forward al vencimiento. Se define desde el inicio de la negociación de la operación

En las operaciones forward puedes encontrar diferentes modalidades:

1. Delivery (Entrega de flujos): El cliente necesita la recepción de las divisas para cubrir obligaciones.

La operación tiene IVA sobre la diferencia entre la tasa promedio de compra del Banco el día anterior, más unos puntos a unos plazos fijados que determina el Banco de la República semanalmente y la tasa de venta futura pactada.

2. NDF (Non Delivery Fwd – Sin entrega de flujos): Funciona como un seguro de flujo de caja donde el Banco girará o recibirá del cliente la diferencia entre la tasa pactada y la TRM del día del vencimiento.

Ejemplo: Supongamos que un cliente debe comprar USD 1.000.000 dentro de un año para lo cual contará con $ 2.500.000.000. Se contacta con la tesorería de Itaú y cotiza un Fwd NDF a 360 días. El Banco cotiza una tasa futura de $2.500 USD/COP lo que le permitiría al cliente garantizar su flujo de caja.

  • El día del vencimiento el mercado está en un nivel de $2.900 COP/USD. El cliente compra el USD 1.000.000 en el mercado por los cuales pagara $2.900.000.000 y por cuenta del seguro de flujo de caja recibiría $400.000.000 (2.900 – 2.500)*1.000.000.
  • Si el tipo de cambio está en $2.200 el cliente compra los US1.000.000 en el mercado por los cuales gira $2.200.000.000 y por cuenta del seguro de flujo de caja deberá girar $300.000.000 al Banco para que se cumpla su objetivo de girar en neto $ 2.500.000.000.

Beneficios

  • Se obtiene cobertura sobre las fluctuaciones a futuro del mercado de divisas dando a nuestros clientes un flujo de caja a futuro fijo.
  • Le permite, en el caso de un importador, determinar el costo del material importado desde el momento de la compra.
  • Ofrecemos al exportador conocer sus ingresos futuros con exactitud.

Requisitos

  • Tener aprobada y vigente línea de riesgo con el Banco para operaciones de Tesorería.
  • Conocer claramente las condiciones de los pagos o ingresos futuros (fecha, monto, proveniencia, destino).

Observaciones: Luego del cierre, el cliente deberá concretar la operación por medio de un contrato.

Preguntas frecuentes

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¿Cómo cancelar mi producto de operaciones forward de Itaú?

Se firma el Contrato Marco para Operación con Derivados, entre el cliente y el banco y allí se especifican las condiciones para realizar una cancelación anticipada del producto.